ユーロクリア（Euroclear）、収益性の高い成長を実現し、長期的な戦略への投資を継続

ブリュッセル, 2023年7月23日 /PRNewswire/ -- 2023年6月30日までの半期決算報告

ハイライト

2023年上半期において、全体的な業績が急激に上昇

• 基盤となる事業が順調に推移しており、多様化された堅牢なビジネスモデルの恩恵を受けていることから業績も好調です。
• 2023年上半期において、営業利益が大幅に成長し、31億700万ユーロ（2022年上半期の9億9,800万ユーロからの増加）に達しました。この成長は、継続的な事業利益の拡大や、より高い利息収益によるもので、また、ロシアへの国際制裁措置の適用に伴い、大幅増が見られました。

ユーロクリア、基礎的な純利益を2倍以上に拡大（ロシア制裁の影響を除く）

• ユーロクリアの中核ビジネスの堅調な業績と持続的な成長を反映し、基礎的な純利益は5億6,100万ユーロに達し、前年同期比の2倍以上に増加しました。
• ユーロクリアの基礎的なEBITDA利益率は58.3%となり、2022年度上半期の47.0%から11.3ポイント上昇しました。投資や経費のインフレ圧力を反映し、実質的な営業利益率は25.1%でした。
• ユーロクリアは、クラクフにテックハブを新設するなど、戦略、人材、テクノロジーへの投資を続けています。テックハブは、データ、デジタル化、サイバーセキュリティなどの重要な能力分野を含む400件の新しい雇用を創出し、他の主要な機能を強化します。
• 計画された投資とインフレの影響により、基礎的な営業経費が前年同期比19%増加し、2023年上半期には合計6億2,800万ユーロとなりました。
• 基礎的な基準に基づく1株当たり利益は、純利益の増加を反映して、1株当たり178.3ユーロとなり、前年同期比102.6%増加しました。

ユーロクリアグループのLieve Mostrey最高経営責任者は、次のように述べました。 

「ユーロクリアの2023年上半期までの基礎的な業績は、その強力かつ多様なビジネスモデルの堅固性を引き続き実証しています。

我々は引き続き戦略の実行とお客様へのサービスに焦点を当てています。長期的な成長を支援するために引き続き投資を行っており、一般的なインフレ圧力にもかかわらず、過去数年間の進展を更に築き上げる力強い基礎的な業績を達成しています。

最近、クラクフに新たなテックハブを開設し、グループ全体でサービスの能力とチームを拡大することで、金融市場の安定的かつ持続可能な経済成長のために安全性、効率性、接続性をもたらすためのイノベーションを加速しています」

業績が過去最高水準に到達

ユーロクリアの2023年上半期の基礎的な業務粗利益は前年同期比3%増の8億3,800万ユーロとなり、過去最高を記録しました。 

主要な政策金利は上昇を続けており、これが利息収益の大幅な増加につながっています。基本的な基準に基づく2023年上半期の利息、銀行業務収入およびその他の収入は、前年同期比571%増の5億3,800万ユーロに進展しました。

ユーロクリアは、戦略への加速した投資と事業の堅牢性、一時的な投資および継続的な高インフレが原因で、2023年を通じて営業経費が「景気循環サイクルを通じた」目標である年率4～6%を上回るとの見通しを継続しています。

ユーロクリアのビジネスモデルは、市場の変動に対するヘッジであることが改めて証明されました。株式市場が下落した場合、グループの多様化された定期収入ベースのビジネスモデルにより影響は軽減されます。同様に、債券市場が下落した場合もグループの事業利益の約4分の3が金融市場の評価から切り離されているため、同様の恩恵を受けます。債券市場に対して相対的にウェイトが大きい運営事業体は、事業利益が増加しており、これにより株式の評価額と取引量の低下の潜在的な影響を和らげるのに役立っています。

業績は引き続き堅調

主要な営業指標は、当期における好調な業績を示しています。昨年の非常に変動の激しい市場による取引件数の記録的な水準に続き、2023年上半期の取引件数は2.2%減少しています。株式市場のバリュエーションにほとんど変化がない中、預かり資産とファンド預かり資産はわずかに増加しています。

投資家がよりよく情報を得て意思決定をし、ポートフォリオを管理するために、ユーロクリアはクレジット市場に特化したサービスとしてのデータ（DaaS）関連企業であるBondCliQ Incとのパートナーシップを発表しました。このパートナーシップにより、ユーロクリアは新しい欧州の債券決済データソリューションを展開します。これにより、市場参加者はカスタマイズされたダッシュボードを介して洗練された債券決済データへ前例のないレベルのアクセスを含む、貴重な情報とインテリジェンスを得ることができます。

ユーロクリアは、人材とテクノロジーを中心とした戦略に一貫しており、新たなテックハブの設立とポーランドでの400人の新規雇用を通じて、クラクフ拠点の拡大を進めています。クラクフでの10年間で、ユーロクリアのオフィスは約800人の従業員を抱え、主にオペレーション、サポート、管理業務に携わっています。

ユーロクリアはMFEXbyEuroclearが次の統合フェーズに入るにあたり、引き続きファンドサービスの提供を強化しています。これには、ユーロクリアが最近、英国のFinTech企業であるGojiを買収したことを含めて、民間市場のアセットに関するサービスが含まれます。Gojiは、民間市場へのデジタルアクセスとテクノロジーを活用したソリューションを提供しています。

ユーロクリアは、新しいファンド市場に対するインテリジェンス商品の最初のリリースにより、さらにファンドデータサービスの提供を向上させました。このクラウドベースのデータ分析プラットフォームは、ファンド管理会社の販売戦略の改善をサポートするために設計されたもので、最初のパイロットユーザーの導入に成功しました。

ユーロクリアは、資本市場の利益に寄与するためにイノベーションを受け入れるというグループの戦略に沿って、最近、Illuminate Financialの第3ファンドに既存の戦略的国際投資家として参加しました。金融サービスに焦点を当てたベンチャー企業であるIlluminate Financialは、この2億3,500万ドルの新しいファンドを閉じました。このファンドは、金融機関の問題を解決する早期段階のビジネスへの投資を行うことを目的としています。

2023年7月3日、LCH SAは、中核のRepoClearユーロ債務サービスを€GCPlusと統合し、一般担保（GC）流動性への代替チャネルへのアクセスを提供しました。€GCPlusは、一般担保トライパーティー型バスケット・レポ清算サービスであり、LCH SAが2014年にユーロクリアとフランス銀行との協力によって初めて導入されました。この新しい統合されたサービスは、清算参加者が単一のメンバーシップ、デフォルトファンド、および証拠金セットを利用することで、世界最大のユーロ清算流動性プールへの独自のアクセスポイントを提供することを目指しています。また、さらなる相殺決済の機会も提供されます。

ESGはユーロクリアの事業戦略のカギを握っています。ユーロクリアーのESGのミッションは、持続可能な金融市場をサポートし、可能にする一方で、環境への影響を抑え、公平で包括的な職場を提供し、倫理的で責任ある方法で事業を行うことです。

ユーロクリアは、持続可能性に対するアプローチを熟成させ続けており、特に2023年5月に拡充された年次持続可能性レポートを公表しました。このレポートでは、初めて気候に関連する金融開示に関するタスクフォース（TCFD）の推奨事項に基づいて報告されています。年次サステナビリティ・レポートはこちらでご覧いただけます： https://www.euroclear.com/newsandinsights/en/Format/Whitepapers-Reports/sustainability-report.html

さらに、ユーロクリアは、環境、社会、ガバナンスの分野におけるグループの最低要件を定めた包括的な横断的ESGポリシーを発表しました。このポリシーはこちらでご覧いただけます： https://www.euroclear.com/ourresponsibility/en/esg-policy.html

ロシア制裁の影響

ロシアがウクライナに侵攻した結果、市場全体に国際制裁が適用され、ユーロクリアに重大な影響を与えました。重要な不確実性が依然として存在するため、取締役会は同社の業績と経営資源を評価する際に、制裁に関連する推定収益を基礎的な財務結果と分離する必要があると判断しています。

制裁を実施するためのプロセスが整備されているため、グループは通常の業務を遂行しながら制裁を実施することができます。しかしながら、制裁の結果、制裁対象となった団体に対してブロックされたクーポン支払いや償還がユーロクリア銀行の貸借対照表において現金の蓄積をもたらす結果となっています。2023年6月末現在、ユーロクリアバンクの貸借対照表は前年同期比470億ユーロ増の1,500億ユーロとなりました。

ユーロクリアの標準的なプロセスによれば、これはどの顧客の現金残高にも同様ですが、制裁によって生じた現金残高は信用リスクを最小限に抑えるために投資されます。このような信用リスクの管理は、資本要件規制の下で義務付けられています。現金残高の再投資に支払われる利息は、ユーロクリアが得る純利息収入です。2023年上半期にロシア制裁対象の資産に関連する現金残高から生じた利息は17億4,300万ユーロでした。

このような利息収入は、以下の2つの要因によってもたらされます。(i) 現行の利息、(ii) ユーロクリアが投資する必要のある現金残高の額。そのため、将来の収益は、利息に関わる金利環境の変化や、制裁措置の進展に伴う現金残高の大きさに影響されるでしょう。 

現時点では、取締役会は、ブロックされた支払いや償還がよりゆっくりと蓄積され、経済学者の予想によるより安定した利息に関わる金利環境が見込まれるため、2023年下半期における利息収入の成長率が鈍化すると予想しています。

同時に、欧州委員会は、ユーロクリアを含む金融機関が保有する制裁対象の金額によって生じた利益を、ウクライナの復興のための資金調達に使用するための様々なオプションを検討しています。

ユーロクリアは、欧州委員会からの提案の実施により、自社および顧客が生じる可能性のある法的、技術的、運用上のリスクを最小限に抑えることに焦点を当てています。同社は、関係するすべての当局に対して透明性のある行動をとり続けています。取締役会は引き続き注意深く行動し、状況が明確になるまでロシア制裁に関連する利益を留保します。

現在、ユーロクリアは、ロシアが国際制裁を認識していないため、幅広い制裁措置と複雑な経済対抗策の両方を管理する上で、高いレベルの複雑さに直面しています。ユーロクリアは、市場の問題とこれらの対抗策の影響を管理するために相当な時間とリソースを割り当てながら、顧客や他のステークホルダーとの定期的な対話を維持しています。

制裁と対抗策の適用に関して、さまざまな当事者がその結果を争っており、欧州連合とロシアの両方で法的手続きが進行中です。ユーロクリアは、制裁の規模と実施のスピードを認識しつつも、これらの法的手続きは現時点では重大なリスクとはみなされておらず、現在までに重大な財務影響を被っていないと評価しています。 

全体的に、ユーロクリアは2023年上半期にロシアの制裁管理に関連して追加の直接コストとして2,100万ユーロを負担し、重要な上級管理職と取締役会がこの問題に焦点を当てました。加えて、国際制裁とロシアの対抗措置により、制裁対象の顧客とロシアの証券からの活動の喪失があり、これが事業利益に対して1,100万ユーロのマイナスの影響を与えました。

格付け機関がユーロクリアグループの強固な資本基盤を再確認 

ユーロクリアは強固な資本を維持し、低リスクであるため、同グループはさらなる成長計画に資金を供給することができます。2023年6月、S&PとFitch Ratingsは、ユーロクリアバンクのAAの格付けを再確認しました。また、Fitchはグループの発行体であるユーロクリア・インベストメンツ SA（EINV）に対して、「aa-」の実現可能性評価を付与しました。

ロシア制裁によりバランスシートが大幅に増加したにもかかわらず、グループの自己資本比率は堅調を維持しています。Fitchは、「ユーロクリアの銀行のポートフォリオのための投資指針は特に保守的であり、高い流動性と強力な格付けを持つ証券に保有を制限している」と述べています。ユーロクリアバンクは、凍結されたロシアの資産からの現金収益を再投資する際にも同様に低リスクの方針を適用しています。

配当金

2023年7月20日、ユーロクリアは、2022年の基礎的な業績に関する配当として、2021年の業績に対する配当と比較して31%増となる、1株当たり115.5ユーロ（総額3億6,350万ユーロ）の配当をすでに発表しています。

補足

写真 - https://mma.prnasia.com/media2/2157613/Euroclear1.jpg?p=medium600
写真 - https://mma.prnasia.com/media2/2157614/Euroclear2.jpg?p=medium600

Cash balances related to Sanctions on Russia

"Business as usual" Cash balances

ユーロクリアバンクとユーロクリア・インベストメンツは2つのグループ発行体です。両社の2023年第2四半期時点の概要損益計算書および財務状況は以下の通りです。

ユーロクリア・インベストメンツは2022年12月31日午前0時にルクセンブルクからベルギーに移転します。現在、財務諸表はベルギーの会計基準で作成されており、2022年度も当該基準に従って修正再表示されています。

編集者への注記

Euroclearグループは、金融業界で信頼されている取引後のサービスのプロバイダーです。ユーロクリアは、その目的に基づき、金融市場に安全性、効率性、つながりをもたらし、持続可能な経済成長を実現するために革新的な取り組みを行っています。ユーロクリアは、債券、株式、デリバティブ、投資ファンドなどの国内およびクロスボーダー証券の決済と保管を提供しています。ユーロクリアは実績のある強固な資本市場のインフラであり、グローバルな顧客基盤に対してリスク軽減、自動化、効率を大規模に提供することに取り組んでいます。ユーロクリアグループは、国際CSDであるユーロクリアバンクをはじめ、ユーロクリア・ベルギー、ユーロクリア・フィンランド、ユーロクリア・フランス、ユーロクリア・オランダ、ユーロクリア・スウェーデン、ユーロクリアUKとインターナショナルで構成されています。

ロゴ - https://mma.prnasia.com/media2/832898/Euroclear_Logo.jpg?p=medium600